브로드컴 투자: 엔비디아를 넘어서는 게임의 룰 변경

30초 전까진 엔비디아의 세계였는데, 지금은 브로드컴이 뚜렷한 존재감을 내뿜고 있다. 아니, 정확히는… 구글이 브로드컴을 데리고 와서 무대를 바꿨다는 게 더 맞는 말이다.

알파벳 주가가 최근 한 달간 20% 이상 올랐다. 그건 그냥 주가 상승이 아니라, “구글이 또 하나의 게임 체인저가 됐다”는 신호탄이었어. 그런데 여기서 핵심은, 그것이 구글의 머신러닝 알고리즘이 아니라, ‘’라는 자기만의 반도체 때문이라는 거지.

란 게 뭔지 모르겠지만, 일단 이렇게 보면 된다—엔비디아가 AI 칩 시장의 땅을 굳게 차지하고 있었는데, 구글이 저렇게까지 할 수 있었다는 걸 보여주는 거니까. 구글의 AI 소프트웨어 상당수가 이제 엔비디아 칩이 아니라 자기들끼리 만들었던 에서 돌고 있다고.

그래서 투자자들의 눈이 어디로 향했을까? 당연히 브로드컴이었다. 구글이 를 제작하면서 함께 작업한 회사, 그리고 그 협력을 믿는 사람들은 브로드컴 주가를 끌어올렸다. 2025년 11월 27일, 하루 만에 54% 급등. 뭐, 그때는 누구도 이 정도가 될 줄 몰랐겠지만, 지금 와서 보면 너무나 자연스러운 결과였다.

황병준 유안타증권 연구원이 말했듯이, “엔비디아가 주도할 것으로 예상됐던 AI 인프라 시장 내 구글의 침투력 가속화에 대한 기대감이 확산되고 있다.” 그게 핵심이야. 구글이 훨씬 더 빠르게, 더 효율적으로 계획을 세우고 있는데, 엔비디아는 그걸 놓쳤다는 거지.

무엇보다 흥미로운 건, 이 모든 것이 ‘구글이 자기반도체를 만들었다’는 사실에서 시작됐다는 거다. 엔비디아는 GPU로 명성을 쌓았고, 많은 사람이 그게 최강이라고 믿었는데—이젠 그런 논리도 조금씩 흔들리고 있지.

“브로드컴은 아직 실증되지 않았다”, “양산성은 불확실하다”는 목소리도 있지만, 현실적으로 보면, 투자자들은 그 ‘불확실함’을 오히려 좋아하는 법이야. 왜냐하면 그게 곧 ‘성장 가능성’이니까.

이번엔 누가 이길까? 엔비디아가 계속 빛을 발할 수 있을까? 아니면 구글이 로 세상을 다시 정의할 수 있을까?

솔직히 말해서, 내가 보기엔 이번엔 ‘내가 뭘 사야 할지’보다 ‘누가 우리 뒤에 서있을지’가 더 중요해졌다는 게 느껴진다.

혹시 넌, 이걸 ‘다시 말해줄 필요 없이’ 이해하고 있었니?